오늘은 자율주행 및 방산, 우주 등 시뮬레이터 전문기업인 이노시뮬레이션에 대해 알아보자. 목차 1.XR이란?2. 시뮬레이터 전문기업(+자율주행, 방산) 3. 매출현황 4. 주가 전망 5. 보노 한줄 요약XR이란?XR(eXtended Reality)란 현실을 넘어 가상(또는 혼합) 환경에서의 사용자 경험을 확장하는 기술을 말한다. 크게 VR, AR, MR로 나눌 수 있다. 각 기술의 특징은 다음과 같다.구분 VR(가상 현실)AR(증강 현실)MR(혼합 현실)정의 완전한 가상 환경에서 사용자를 몰입시키는 기술 실제 환경 위에 디지털 오브젝트를 거듭 보여기술 가상 현실과 확장 현실의 특징을 혼합한 기술 방식 실제 환경과 분리되는 실제 환경+가상 환경과 가상 환경이 상호 작용 주요 기기 VR헤드셋(퀘스트), 모션 콘트롤러 등 스마트 폰, 태블릿, AR유리 MR헤드 세트(비전 프로)활용 예 게임, 교육 시뮬레이션 훈련 인터랙티브 쇼핑, 교육 협업, 고차원적 상호 작용 게임 등잘 XR 하면 게임이나 인터랙티브 콘텐츠를 떠올린다.기기도 애플의 비전 프로와 메타의 퀘스트를 떠올리기 쉽다.그러나 XR시장은 더 포괄적이다.자동 운전, 우주 방위 산업, 의료 등 여러 분야에서 활용된다.예를 들면, 무기(방산)처럼 직접 체험하기 어려운 경우, 가상 환경을 통해서 시뮬레이션이 가능하다.자동 운전도 마찬가지이다.성능 검증을 위한 도로 주행에는 한계가 있다.실제보다 조금 부족해서도 가상 환경을 통한 데이터 누적은 필수가 아닌가 싶다.XR 시장은 CAGR 30.8% 성장할 것으로 예상한다. (2022~2032) 하드웨어 성장세도 가파르지만 소프트웨어 포션이 훨씬 크다. 시뮬레이터 전문기업(+자율주행, 방산)이노시뮬레이션은 가상 훈련을 위한 시뮬레이터 생산 기업이다. 주요 제품으로는 자율주행 성능 검증을 위한 모빌리티 시뮬레이터, 군사 장비 교육을 위한 가상 훈련 시스템, XR 디바이스 및 관련 콘텐츠가 있다.이 외에도 철도, 건설기계, 우주 등 다양한 분야로 확장 중이다.가상 공간이지만 라이더 기반의 텍스처 매핑 시스템에서 현실과 같은 환경을 구축한다.자동 운전을 위한 도시 이외에도 산업 현장 등 다양한 가상 공간을 실제에 기반으로 생성한다.자동 운전 기술로 95%의 신뢰성을 얻기 위해서는 약 6억 km이상의 테스트가 필요하다알고 있다.약 8개월 동안 약 1,000대의 차를 테스트해야 하는 분량이다.현실 주행만으로는 감당할 수가 없다.지난해 말 공개 예정이던 현대 차의 자동 운전 수준 3은 기술 결함 등의 이유로 무기한 연기됐다.앞으로 검증을 위한 테스트 데이터가 더 필요할 것이다.XR시뮬레이터의 역할이 더욱 커질 것이 아닌가 싶다.현재 이노시뮬레이션 매출의 핵심은 방위산업이다.방위 산업체가 무기를 수출하면 그것에 적합한 시뮬레이터를 판매한다.최근 국내 방산 시장이 크게 성장했고, 이노 시뮬레이션도 혜택을 받을 전망이다.또, 기밀 정보가 다수 포함됐으며 다른 기업의 진출이 거의 불가능한 구조이다.실제로 방위 사업청, 한화·에어로 스페이스, LIG넥스원 등에 선행 프로젝트를 바탕으로 모의 실험 장치를 독점 공급하고 있다.(전체 매출의 60%이상)매출 현황매출을 알아보자.적자 기업이지만 올해 흑자 전환할 것으로 기대하고 있다. 주요 전방산업인 방위산업 매출이 본격화되기 때문이다. (정치와 깊은 관련이 있어 안심할 수는 없다) 또 현대차 등 자율주행 기술 검증을 위한 시뮬레이터 수요도 늘어날 것으로 보인다.다만 부채비율이 높은 편이다. 2023년 상장으로 135억을 확보했음에도 부채는 크게 줄지 않았고 자본도 줄었다. 연구개발비에 48억 정도를 지출한 탓도 있겠지만 적자 상태가 오래 지속되면 재무 상태가 악화될 수 있다.매출은 방위 산업 측 XR가상 훈련에 집중하고 있다.방위 산업 관련 주식들로 봐도 무방한 정도다.자동 운전 시뮬레이터는 더디지만 올해부터 서서히 확장될 예정이다.상장 당시 23년 흑자 전환을 예상했지만 어려울 것 같다.참고로 수주 잔량은 3Q23기준으로 229억 정도다.23년 매출액과 비슷하다.주가 전망주가 전망을 알아보자. 주봉이다.상장 직후 50%가량 하락했지만 10,000~17,000원가량 박스권에서 횡보 중이다.금일봉에서 기존의 고점을 지지하는 모습이다.안타까운 것은 거래량이다.지난해 7월에 비해서 크게 줄었다.그래도 11월의 장대 양봉이 400억, 12월에는 150억 정도가 거래됐다.결코 적잖은 액수이다.최근 XR이나 메타 버스의 테마가 강경했음에도 불구하고 상승이 약한 것도 아쉽다.뉴스를 보면 자동 운전에 초점이 맞춰진 것으로 보인다.다른 XR관련 주식에 비해서 약한 이유가 아닐까 생각한다.(매출만 보면 방위 산업 관련 주식인데..)보노의 일행 요약오늘은 XR시뮬레이터를 생산하는 이노 시뮬레이션에 대해서 이야기했다.자동 운전 및 군사 훈련을 위한 시뮬레이터, XR기기 및 관련 컨텐츠를 개발하고 있다.뉴스 기준에서는 자동 운전에 초점이 맞춰진다.하지만 방위 산업의 비율이 가장 크다.현대 자동차의 자동 운전 발매 연기로 센티가 나빠졌지만 올해부터 조금씩 개화할 것으로 보인다.또 주요 전방 산업인 방위 산업의 호황으로 매출도 크게 튀어 오르는 것으로 보인다.특별한 이슈가 없으면 올해는 흑자 전환하는 것이 아닌가 싶다.XR관련 주식이지만 자동 운전 관련 주식 또는 방위 산업 관련 주식으로 볼 수 있다.*종목 추천이 절대!!그렇지 않습니다.투자에 대한 책임은 완전히 투자가 본인에 있습니다.
